面向 AI 投资研究的
敏感性分析模板
测试收入、利润率和折现率假设，构建可追溯的估值敏感性矩阵。
什么是敏感性分析？
敏感性分析用于测试关键假设变化时模型输出会如何改变。在投资研究中，分析师用它理解估值区间、下行风险、上行情景，以及最重要的价值驱动因素。
这个 QVeris 场景用大流量关键词 sensitivity analysis 作为入口，再连接到 QVeris Scenario Sensitivity Builder skill。它可以帮助 agents 基于收入、利润率、估值、利率和催化因素假设构建 bull、base、bear 三种情景敏感性分析。
情景敏感性构建器应该覆盖什么
好的构建器不只是生成表格，而是把假设变成可审计的结果区间。
收入假设
在不同情景下建模增长率、客户需求、定价、销量、流失率、市场份额和业务线贡献。
利润率假设
测试毛利率、经营杠杆、成本通胀、招聘计划、单位经济模型和盈利路径。
估值区间
比较倍数、终值、折现率、目标价和 bull/base/bear 情景下的估值带。
利率和宏观输入
把利率、通胀、汇率、商品价格、信用环境和宏观敏感性连接到模型输出。
催化因素假设
把财报事件、产品发布、监管、融资、并购和公司特定催化因素映射到情景变化。
证据强度
返回来源说明、缺失数据、假设置信度、风险语言和下一步核查项。
研究提示词示例
使用用户提供的 AAPL 估值模型，构建乐观、基准、悲观三种情景，并对收入增长率和折现率制作双变量敏感性表。说明估值日期、币种、单位和每项假设的来源。输出情景假设、估值区间、缺失输入与复核清单。明确区分假设与事实，不得编造财务数据，不把情景当成预测。
QVeris 如何构建 Bull Base Bear Cases
QVeris 保持 agent-native 的流程：发现相关能力，检查假设，调用 skill，再返回结构化情景输出。
// 敏感性分析 workflow 示例 goal: "构建 bull、base、bear 情景敏感性分析" discover: 收入、利润率、估值、利率、催化因素、历史数据、证据 inspect: 假设、来源新鲜度、模型字段、置信度说明 call: "QVeris Scenario Sensitivity Builder skill" output: 敏感性表、估值区间、情景 memo、来源、审计附录
敏感性分析适合哪些场景
同一个 workflow 可以服务股票研究、估值复盘、FP&A 规划、投行业务和创业公司融资模型。
股票研究
用收入、利润率、估值、利率和催化因素假设比较股票的上行和下行情景。
估值复盘
为倍数、折现率、终值、增长率和目标价建立估值敏感性表。
FP&A 和规划
压力测试经营计划、预算情景、成本结构、招聘假设和现金 runway。
QVeris Scenario Sensitivity Builder Skill
使用真实 QVeris skill，基于收入、利润率、估值、利率和催化因素构建 bull/base/bear 情景敏感性分析。
电子表格模型 vs QVeris 敏感性 Workflow
| 需求 | 电子表格敏感性表 | QVeris 敏感性 workflow |
|---|---|---|
| 构建假设 | 分析师手动编辑模型驱动因素 | 用 agent workflow 映射假设、来源和情景逻辑 |
| 解释情景变化 | 说明往往在模型外部 | 返回有来源支撑的 bull/base/bear 情景 memo |
| 追踪证据 | 来源和数据缺口容易丢失 | 包含证据强度、假设、缺口和审计说明 |
| 规模化复用 | 多个标的或计划更新会很慢 | 可复用的 AI agent workflow，适合周期性敏感性分析 |
有用的敏感性分析参考
外部资料可以帮助读者理解敏感性分析、情景分析和财务建模背景。
Sensitivity Analysis FAQ
什么是敏感性分析？
什么是情景分析？
什么是 bull base bear case 模型？
这个页面连接的是哪个 QVeris skill？
搭建敏感性分析 Agent
用 QVeris 把敏感性分析、情景模型、bull/base/bear cases、估值区间、假设、来源和审计说明连接到一个 agent workflow。
Build a Valuation Sensitivity Report in QVeris Lab