免费期权数据 API：覆盖范围与限制

标的、到期日、行权价、认购认沽、乘数、行权方式和上市状态描述合约，但不代表市场价格。

买卖 NBBO、数量、最后成交、成交条件和时间戳各不相同；低流动性合约的最后成交可能很旧。

Greeks 和隐含波动率依赖定价模型、利率、股息假设、标的价格和时间戳。

回测需要当时已知的合约、报价、公司行动和标的值，而不是用当前链重建过去。

Massive 在端点层面清楚展示免费与付费边界。合约发现和部分参考端点可用于代码查询与链构建，但快照、完整报价、深度历史和实时分析取决于套餐。不能因为文档展示了字段，就假设免费层全部开放。

当同一应用需要模拟交易、股票行情和期权合约发现时，Alpaca 很实用。免费层可支持原型和指示性工作流，但官方 OPRA 实时覆盖属于更高权限，这对依赖点差的筛选和展示当前买卖价的界面非常关键。

Tradier 在券商生态中提供期权端点，可缩短研究与下单工作流之间的距离。开发者需要确认账户获得的是延迟还是真实时报价、Greeks 由谁计算，以及用途属于个人、内部还是面向客户。

Cboe 延迟报价界面适合人工核验，但页面明确禁止自动提取。这说明公开可见不等于获得 API 权限。可以把它作为人工参考，自动化则应使用有文档的数据产品。

统一 OCC 代码、到期日、行权价、类型和乘数，同时保留供应商原始 ID。

分别记录标的、报价、成交、Greeks 和持仓量时间，不能把不同新鲜度拼成的响应统称实时。

拆股、特别股息、调整合约、代码变更和非标准交割能快速暴露标准化问题。

计算筛选或 Greeks 前保留供应商原始响应和权限上下文，确保结果可复现。

可用期权链还需要同步的行情与分析字段。

低流动性合约可能保留旧成交，而当前市场已经变化。

即使输入同一报价，不同假设也会产生不同数值。

公开可见页面可能明确禁止自动提取，也不会自动授予再分发权。